2017年，家具行业整体发展趋于平稳中略有回升。根据国家统计局的统计，我国家具行业规模以上企业在2017年实现主营业务收入9056亿元，同比增长10.1%;实现利润总额达到565.2亿元，同比增长9.3%。截止2017年底，我国家具行业规模以上企业达到6000家，与上年相比增加439家，主要集中在广东、浙江、福建等地，形成以珠三角、长三角、环渤海、西部和东北为主的五大家具制造业产区。

 

 


 

 

    据前瞻产业研究院《2016-2021年中国家具行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》显示，目前我国家具产能占全球市场份额已超过25%，是世界排名第一的家具生产、消费及出口国。

 

    涉及品牌：敏华控股、宜华生活、美克美家、顾家家居、喜临门、梦百合家居、曲美家居、亚振家居、皇朝家私

 

    内容涵盖：成立时间、所在地、核心竞争力、2017年业绩情况、国内外市场布局等。

 

    成立时间、所在地

 

 

    中国最早一批家具制造企业的发展多始于上世纪80年代。改革初期，顾家家居、喜临门、亚振家居、曲美家居、宜华生活等的前身陆续出现，以小作坊的形式进行家具生产和制造，并逐步发展壮大;到90年代初，包括美克家居、敏华控股、皇朝家私在内的家具企业才正式注册成立，在人员和生产规模上也开始显露雏形。所以从“法定年龄”上看，敏华控股、宜华生活、美克美家、顾家家居、喜临门、曲美家居、亚振家居、皇朝家私等相差不大，在家具行业中属于同辈。在上市企业中，只有梦百合家居稍显年轻，与“老一辈”相比，梦百合在21世纪成立，虽年龄较其他企业偏小，但实力不弱，属于后起之秀。

 

 

    (来源：各企业2017年年度报告及官网，截至报告期末)

 

    从市场布局来看，国内外拥有门店数最多的是顾家家居，截至本报告期末，顾家家居拥有品牌店超过3500家，其中超过90%为经销商店。据了解，顾家每年持续400-500家净开店，门店盈利高达90%。2017年6月，顾家家居还与居然之家签署了战略合作协议，达成1520战略合作，意味着从2018年到2020年，顾家家居将在居然之家全国连锁系统中新开1500家专卖店。

 

    敏华控股和喜临门的专卖店数量也超过千家，敏华控股2017中期报告显示，截至2017年9月30日，国内共有芝华仕沙发经销商专卖店1630家，芝华仕五星床垫和芝华仕智能床品牌经销商专卖店411家，自营专卖店22家，北欧宜居经销商专卖店23家，自营专卖店2家。喜临门截至2017年末，专卖店已经超过1450家，较2016年末增长40%以上。

 

    曲美家居截至报告期末，全国总专卖店数量为875家，其中直营店14家，经销商加盟店861家。店面面积超1000㎡的大店共212家，占店面总数的 24.23%。

 

    主营业务分地区销售情况

    (数据来源：各企业2017年年度报告)

 

    对比各企业2017年主营业务国内外销售情况来看，除宜华生活和梦百合以外，曲美家居、美克家居、喜临门、顾家家居均是内销远大于外销，尤其以曲美家居为甚。据曲美2017年年度报告显示，曲美家居主营业务内销19.81亿元，占主营业务总营收的99.75%，外销占比仅0. 25%。美克家居和喜临门也是内销大于外销，但外销在总营收中仍有一定占比，美克家居约占18%，喜临门约占22%。

 

    作为“海归”，梦百合自2014年开始进军国内市场，虽然内销收入占比仍不足总营收的20%(2016年占比15.9%，2017年占比18%)，但内销市场在逐年扩大。报告期内，梦百合营业收入同比增长35.6%，其中外销增长55.16%、内销增长31.95%，外销增长主要原因是欧美市场的扩大以及新产品的推陈出新，内销的增长则得益于近年来营销渠道的建设初见成效。

 

    宜华生活2017年主营业务收入78.84亿元，较上期增长41.70%，其外销业务收入呈稳步增长态势。报告期内，宜华生活实行国内外市场联动策略拓展市场。外销市场，采用灵活的经营策略，调整出口产品结构，在巩固原有市场份额的基础上拓展软体沙发市场;内销市场，加快国内营销体系的建设，建立多渠道发展格局，充分利用互联网思维及上下游资源整合推动内销业务增长，加快布局线上线下O2O泛家居生态系统，提升流量的转化率。

 

    报告期内，顾家家居外销实现40.54%的增长。顾家外销主抓核心市场，北美和加拿大出口的势头良好，其中美国增长51.2%，加拿大增长62.1%。

 

    敏华控股的境外收益在2017年公历年收入报告上也有所披露，报告称，在2017年，敏华控股来自于美国市场的收入占总收入约为35.3%，比2016年的占比44.6%有所减少。

 

   

    (数据来源：各企业2017年年度报告)

 

    从各企业2017年年度报告来看，家具上市公司收入、利润整体维持高速增长，龙头企业稳定性逐步凸显。

 

    营收方面，宜华生活、敏华控股以及顾家家居位列前三。其中宜华生活营收最高，80.22亿元，且同期增长率也超40%，报告显示，主营业务增长主要受产品销售数量及结构影响，而销售数量及结构变化与收购华达利有关。但宜华生活的高营收并未带来盈利的高提速，与顾家家居净利大增40.62%相比，宜华生活净利同期增长仅有6.11%。

 

    对比发现，在成品家具企业中，软体家具的收入提速最为明显，行业集中度加速提升，例如顾家、喜临门。顾家家居2017年实现营收66.93亿元，同比上升39.59%，净利润8.09亿元，同增40.62%。实现其主营业务收入增长的主要原因有三个方面：一是门店效率增长，渠道布局与渠道进化的效果逐步显现;二是零售模式创新与营销活动相结合，线上线下形成良性互动，零售能力提升;三是公司加大研发投入，外销产品研发创新，创造性满足客户需求。

 

    喜临门营业总收入31.87亿，营收增幅再创历史新高，同比大增43.76%，净利润2.84亿元，同增39.18%，增幅仅次于顾家。2017年是喜临门的“突破”年，突破重点在于自主品牌建设和渠道建设。其中，在品牌建设方面，喜临门是家居用品行业唯一入选2018CCTV“国家品牌计划——行业领跑者”的品牌。

 

    敏华控股以其财年统计年度收益，据其公布的2017年公历年收入显示，截至2017年12月31日止的总收入约为95.03亿港元(现折合人民币约为76.09亿元)，同比增长约28.6%。

 

    美克家居、喜临门、梦百合家居、曲美家居2017年营收均在20亿以上。其中，美克家居总营收更胜一筹，达41.79亿元，净利润3.65亿元。

 

    梦百合家居和曲美家居旗鼓相当，营收分别为23.39亿和20.97亿，同比增长35.74%和26.05%，整体增长态势良好。其中，在众多增长的数值当中，梦百合净利润1.56亿元，同比下降22.23%，表现稍不尽人意，据其2017年年度报告披露，净利润下降的原因主要是行业原材料上涨人民币汇率波动。

 

 

   

    (数据来源：各企业2017年年度报告，单位：亿元)

 

    从分季数据看，家具销售具有一定季节性。受气候情况、春节假期等因素的影响，每年的一季度为销售淡季，第二季度逐步恢复，下半年进入销售旺季。还有每年的“五一”、“十一”及“双十一”等法定节假日与购物节也是每年的销售旺季。

 

   

 

    企业的核心竞争力不外乎品牌、产品、生产制造、设计研发、环保等几个方面。虽然具体优势表现不尽相同，但大方向是一致，如环保方面都通过质量管理体系认证，设计研发上都重视原创设计，拥有众多自主知识产权的专利技术等。

    研发投入与专利技术对比